Nếu không muốn đầu tư trực tiếp, bạn có thể góp vốn thông qua các quỹ đầu tư. Một trong các quỹ đầu tư được sử dụng nhiều nhất hiện nay có thể kể đến quỹ ETF. Hãy cùng Tino Group tìm hiểu những đặc điểm của quỹ đầu tư ETF là gì nhé!
Giới thiệu về quỹ đầu tư ETF
Quỹ đầu tư ETF là gì?
ETF (Exchange Traded Fund) là một quỹ đầu tư vào các giao dịch trên sàn chứng khoán, cũng tương tự như cổ phiếu. Hiểu đơn giản, quỹ ETF được ví như một nguồn ngân sách của các loại tài sản như chứng khoán, cổ phiếu, hàng hóa. Nguồn ngân sách này sẽ được phân bổ vào các giao dịch gần đúng với giá trị ròng của tài sản đó dưới sự kiểm soát và quản lý của một tổ chức.
Ví dụ: Bạn có một số vốn nhàn rỗi. Bạn muốn đầu tư cổ phiếu vào lĩnh vực dầu khí vì lợi nhuận ở lĩnh vực này có tính khả thi cao. Bạn có thể chọn cách đầu tư toàn bộ số vốn đó vào một công ty dầu khí bất kỳ hoặc dùng số vốn đó để đầu tư vào quỹ ETF có cổ phiếu của công ty kia. Nếu bạn chọn góp vốn vào quỹ, bạn chỉ cần theo dõi hoạt động của các công ty thông qua quỹ đầu tư.
Bitcoin ETF là gì?
Bitcoin ETF là một quỹ đầu tư mô phỏng toàn bộ những chỉ số Bitcoin của các công ty hợp thành. Bitcoin ETF sẽ được dùng để giao dịch trên thị trường chứng khoán truyền thống sau quá trình theo dõi kỹ lưỡng.
Nếu bạn đầu tư vào quỹ Bitcoin ETF, bạn sẽ phải dự đoán thay đổi giá trị của Bitcoin mà không thể bảo vệ tài sản thông qua ví lưu trữ. Đây vừa là ưu điểm, vừa là nhược điểm của quỹ Bitcoin ETF. Kể cả khi bạn còn là một nhà đầu tư non trẻ, bạn vẫn có thể tham gia vào quỹ Bitcoin ETF. Còn nếu bạn là một nhà đầu tư lớn, bạn có thể cùng lúc tham gia vào nhiều loại tiền điện tử hoặc vừa đầu tư Bitcoin vừa đầu tư chứng khoán chỉ với một danh mục duy nhất.
Những thách thức của quỹ đầu tư Bitcoin ETF
Quỹ Bitcoin ETF có thể sẽ gặp khó khăn trong việc được SEC (Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ) phê duyệt vì những lý do nhằm bảo vệ nhà đầu tư và thị trường. Các thách thức mà quỹ này có thể gặp phải như:
- Giá Bitcoin biến động mạnh, bất thường và khó báo trước. Trong thời gian gần đây, thị trường Bitcoin thay đổi liên tục. Điều này sẽ vô tình “chọc tức” SEC và khiến SEC trở nên mất bình tĩnh.
- Việc tồn tại nhiều tiêu cực, hoài nghi về Bitcoin đã khiến uy tín của đồng tiền này giảm. Đây cũng là một lý do khiến SEC từ chối xét duyệt.
- Quá nhiều trang web có nội dung cờ bạc liên quan đến Bitcoin.
- Tính an toàn của các sàn giao dịch Bitcoin chưa được đảm bảo. Ví dụ như vụ việc sàn Bitfinex bị hacker tấn công đã làm thất thoát 119,756 BTC của khách hàng, làm mất lòng tin của các nhà đầu tư.
- Cạnh tranh Mỹ – Trung về vấn đề Bitcoin khi Trung Quốc kiểm soát hầu hết mọi hoạt động liên quan đến giao dịch này. SEC trong trạng thái dè chừng, đề phòng Trung Quốc gián tiếp cố tình thao túng thị trường.
Cơ chế hoạt động của quỹ đầu tư ETF
Khi muốn tạo cổ phần mới, quỹ đầu tư ETF sẽ nhờ sự giúp đỡ từ người tham gia được ủy quyền (AP). Người này sẽ mua các tài sản cơ bản do quỹ yêu cầu. Sau đó, AP có trách nhiệm gửi lại số tài sản đã mua cho quỹ ETF. Ngược lại, quỹ ETF sẽ trả cổ phần của quỹ lại cho AP. Cổ phiếu này sẽ có giá trị tương đương với tài sản mà AP gửi cho quỹ. Quá trình quy đổi sẽ được thực hiện ngược lại nếu AP muốn đổi cổ phiếu để lấy tài sản.
Bitcoin ETF hoạt động như thế nào?
ETF dùng để hold Bitcoin
Cơ chế này cũng tương tự như cách thức hoạt động của quỹ ETF. Điểm khác biệt nằm ở chỗ AP muốn hold hơn là muốn bán. Do đó, họ có thể tùy chọn gửi qua tiền mặt thay vì Bitcoin. Vậy nên AP sẽ nhận lại các cổ phiếu ETF tương đương với giá trị tiền mặt đã gửi vào quỹ.
Ưu điểm
- Giao dịch ETF chi phí giao dịch thấp
- AP có thể theo dõi hiệu suất của Bitcoin thông qua ETF.
- Tăng tính thanh khoản trên thị trường
Nhược điểm
- ETF vẫn chưa thực sự tin tưởng Bitcoin. Quỹ vẫn luôn sử dụng các biện pháp đề phòng. Chi phí cổ phiếu cao, không thích hợp cho các nhà đầu tư vừa và nhỏ.
- Bitcoin ETF chịu chi phí có tỉ lệ cao hơn.
- Giá trị tài sản ròng không chính xác, dẫn đến phá vỡ cơ chế chênh lệch giá.
- Thị trường biến động phức tạp, có thể là đóng đối với ETF nhưng lại mở cho Bitcoin, gây thiệt hại cho nhiều nhà đầu tư.
ETF dùng để mua Bitcoin phái sinh
Khác với cơ chế hold Bitcoin như trên, ETF lần này sẽ tiến hành giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin. Các tính năng, công cụ trên thị trường sẽ được gộp lại.
Ưu điểm
Ưu điểm đáng kể của cơ chế hoạt động là này giải quyết được vấn đề về bảo mật. Quỹ ETF sẽ cảm thấy yên tâm vì không còn trực tiếp nắm giữ Bitcoin như trước.
Nhược điểm
- Lợi nhuận và hiệu suất chênh lệch đáng kể do xấp xỉ hiệu suất của Bitcoin.
- Rủi ro giảm hiệu suất hoạt động Bitcoin do người quản lý tích cực có thể gây nên.
- Chi phí quản lý tích cực cao hơn so với các hình thức khác.
- Rủi ro bù lỗ cuộc gọi ký quỹ có thể dẫn đến thanh lý hợp đồng tương lai, thất thoát lợi nhuận.
- Rủi ro giao dịch đòn bẩy khi bất kỳ biến động giá ngắn hạn cũng đều có thể ảnh hưởng đến hiệu suất quỹ.
Tại sao SEC vẫn chưa phê duyệt cho quỹ ETF?
Định giá
Định giá giá trị ròng của tài sản là vấn đề vô cùng quan trọng. Việc làm này xác định số tiền mà AP gửi hoặc nhận từ trong quá trình tạo và quy đổi với quỹ. Trong khi tiền điện tử lại biến động khôn lường, các biện pháp định giá không có tính chính xác cao.
Tính thanh khoản
SEC lo ngại tính thanh khoản sẽ không được đảm bảo trên một thị trường nhiều biến động. Từ đó, năng suất của quỹ cũng bị giảm sút đáng kể.
Lưu ký
Vấn đề an ninh mạng khi hold Bitcoin luôn là mối e ngại của SEC dành cho quỹ ETF. Việc thiếu khả năng bảo vệ tài sản trước các mối đe dọa thực sự là nỗi ám ảnh với nhiều nhà đầu tư khiến cho SEC vẫn luôn cân nhắc vấn đề này.
Tiềm năng thao túng và rủi ro khác
SEC đặc biệt lo ngại rằng thị trường tiền điện tử sẽ nằm ngoài tầm kiểm soát và dễ dàng bị kẻ xấu lợi dùng cho mục đích thao túng thị trường.
Tương lai khó dự đoán trước
Rủi ro lưu ký luôn là vấn đề nan giải của quỹ ETF. Hiện nay vẫn chưa có bất kỳ giải pháp nào ổn thỏa cho vấn đề này. Đặc biệt. Bitcoin ETF cần phải ổn định quanh giá trị ròng trước khi muốn thu hút nhà đầu tư. Việc các nhà đầu tư đặt lòng tin ở người quản lý tích cực để tính hiệu suất Bitcoin cũng có nhiều bất lợi như chi phí lớn, thiếu minh bạch, thay đổi nhỏ về giá tác động lớn đến hiệu suất.
Tỷ lệ chi phí cao
Việc đưa ra tỷ lệ chi phi cao từ 1-3%, Bitcoin ETF có thể chọc tức các nhà đầu tư, khiến họ mất hứng khi tham gia.
Chỉ số ETF phức tạp
Việc xây dựng ETF với 20 loại tiền mã hóa hàng đầu xung quanh là một thách thức lớn dành cho Bitcoin ETF. Điều này đã làm cho SEC lo lắng hơn về cách thức tổ chức, hoạt động của quỹ.
Ảnh hưởng đến giá Bitcoin
Mức chênh lệch giữa tỷ lệ dòng vốn hóa và vốn hóa thị trường có thể lên đến 1:50 thay vì 1:1. Vì thế, việc dẫn xuất Bitcoin sẽ có tác động lớn đến giá của Bitcoin.
Các nhà đầu tư bán lẻ sẽ phải đợi
Việc áp các mức phí cao hay quy định về số lượng tối thiểu sẽ hạn chế cơ hội đối với các nhà đầu tư bán lẻ. SEC nên can thiệp vào vấn đề này trước khi quỹ Bitcoin ETF quyết định.
Trên đây là các chia sẻ xoay quanh vấn đề quỹ đầu tư ETF. Hy vọng bài viết hữu ích với bạn và hãy ủng hộ Tino Group bằng cách nhấn like cũng như đánh giá năm sao ở cuối bài. Đó sẽ là nguồn động lực lớn để đội ngũ nhân viên tiếp tục chia sẻ đến quý khách hàng những kiến thức hữu ích. Chúc bạn thành công!
CẢNH BÁO: Đây là bài viết chia sẻ thông tin, không phải là lời kêu gọi đầu tư, bạn phải tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình. Đầu tư vào các sản phẩm tài chính luôn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro nên bạn cần phải cân nhắc thật kỹ trước khi đi đến quyết định cuối cùng. Chúc bạn sáng suốt và tỉnh táo để đưa ra những quyết định đầu tư đúng đắn nhé!
Những câu hỏi thường gặp
Quỹ giao dịch trao đổi đầu tiên được SEC chấp thuận là gì?
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) là quỹ đầu tiên được SEC đồng ý cho ra mắt hợp đồng tương lai trên thị trường.
Quỹ Bitcoin ETF giao dịch lần đầu vào ngày nào?
19/10/2021 được xem là ngày giao dịch đầu tiên của quỹ Bitcoin ETF.
Có các quỹ ETF hợp đồng tương lai với Bitcoin nào?
Hiện tại, có các quỹ ETF hợp đồng tương lai với Bitcoin là ProShares, Valkyrie, Invesco và Van Eck.
Quỹ ETF BITO đã có đóng góp gì vào thị trường tiền điện tử?
Đây được coi là bước xác thực rõ nét nhất từ SEC đối với lĩnh vực này, tạo tiền đề cho các quỹ ETF khác tiến vào thị trường.
