Gearbox (GEAR) là gì? Tại sao nhiều nhà đầu tư quan tâm dự án này?

DeFi là một lĩnh vực hấp dẫn trong thế giới crypto. Sự phát triển của lĩnh vực này đã thúc đẩy nhiều dự án hữu ích ra đời và một khía cạnh nhận được nhiều sự quan tâm nhất hiện nay là Lending. Bài viết hôm nay sẽ giới thiệu đến bạn một nền tảng Lending độc đáo có tên là Gearbox (GEAR). Vậy cụ thể Gearbox (GEAR) là gì? Dự án này có gì đặc biệt?

Tóm tắt

Gearbox Protocol là một giao thức sử dụng tài khoản tín dụng để đạt được khả năng cho vay đòn bẩy và tính linh hoạt. Người dùng có thể thực hiện các hoạt động như vay tài sản, cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản với đòn bẩy trên các giao thức khác thông qua Gearbox. GEAR là token quản trị của dự án, được sử dụng để staking và tham gia hoạt động quản trị.

Tổng quan về dự án Gearbox (GEAR)

Gearbox (GEAR) là gì?

Gearbox Protocol là một giao thức cho vay đòn bẩy (leverage lending) trên Ethereum. Giao thức này kết nối người gửi tiền và người vay thông qua các tài khoản tín dụng (credit accounts).

Các tài sản thế chấp và tiền vay của người vay được lưu trữ trong các Smart Contract và không thể rút trực tiếp. Tuy nhiên, người dùng có thể chọn sử dụng tiền trong tài khoản tín dụng của họ cho các giao thức DeFi khác được Gearbox hỗ trợ. Sau hơn hai năm tinh chỉnh sản phẩm, giao thức đã phát triển lên phiên bản v3.

Lịch sử phát triển của dự án Gearbox

• Tháng 1 năm 2021: Gearbox Protocol được chọn là final trong sự kiện hackathon Ethereum.
• Tháng 8 năm 2021: Đội ngũ Gearbox được thành lập và bắt đầu hoạt động cộng đồng.
• Tháng 10 năm 2021: Bản beta của sản phẩm được phát hành trên mạng thử nghiệm Ethereum Koban.
• Tháng 12 năm 2021: Phiên bản chính thức ra mắt trên mainnet Ethereum.
• Ban đầu: Sản phẩm tập trung xây dựng nền tảng giao dịch ký quỹ dựa trên Uniswap, sau đó được tinh chỉnh thành giao thức đòn bẩy tổng quát.
• Đến năm 2023: Nền tảng đã được cập nhật thành Gearbox Protocol v3, mở rộng tích hợp với nhiều giao thức khác nhau, bao gồm các giao thức DeFi, theo dõi RWA và NFT.

Về tài chính:

• Hè năm 2021: Dự án nhận được khoản tài trợ ban đầu trị giá 2,3 triệu USD.
• Tháng 8 năm 2022: Đội ngũ hoàn thành vòng gọi vốn DAO trị giá 4,15 triệu USD.
• Tháng 9 năm 2022: Tiếp tục nhận thêm khoản tài trợ 1,585 triệu USD.

Cách thức hoạt động của giao thức Gearbox

Gearbox hoạt động theo quy trình vay mượn, bao gồm: nạp tiền, rút tiền, vay và trả nợ.

Đối với người cho vay:

• Quy trình nạp và rút tiền của người cho vay tương tự như các nền tảng cho vay truyền thống.
• Sau khi nạp tài sản vào Pool cho vay, người dùng sẽ nhận được một lượng token gửi tiền (dToken) tương ứng. Đây là token sinh lãi của Gearbox.
• Khi người cho vay rút tiền gửi và lãi, dToken sẽ được đổi lại tài sản tương ứng thông qua Smart Contract và bị hủy.

Đối với người vay:

• Người vay cần nạp tài sản thế chấp và vay nợ với cùng loại tài sản, trong khi giá trị nợ phải vượt quá giá trị thế chấp.
• Số lượng có thể vay phụ thuộc vào giá trị tài sản thế chấp, tỷ lệ đòn bẩy và khả năng sẵn có của pool cho vay.
• Số tiền vay chỉ có thể sử dụng trong tài khoản tín dụng.

Tóm lại:

• Người cho vay gửi tiền vào Pool cho vay, sau đó người vay có thể vay tiền từ Pool này.
• Người vay cần sử dụng tài khoản tín dụng để vay đòn bẩy từ Pool.
• Tài sản thế chấp và nợ của người vay được lưu trữ trong tài khoản tín dụng, cho phép tương tác với các giao thức DeFi khác như Uniswap và Curve.

Tài khoản tín dụng (Credit Account)

Tài khoản tín dụng là nền tảng cốt lõi của thiết kế giao thức. Đây là một Smart Contract độc lập có chức năng lưu trữ tiền của người vay. Người vay có thể giữ tiền dưới dạng hợp đồng nhưng không thể rút trực tiếp. Do đó, tiền trong tài khoản này được coi là tài sản thế chấp cho khoản vay.

Tài khoản chỉ hỗ trợ các giao thức hoặc token được ủy quyền. Khi giá trị của danh mục đầu tư được nắm giữ trong tài khoản giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý, tài khoản sẽ bị thanh lý.

Người dùng có thể kiểm soát tiền thông qua tài khoản tín dụng và quyết định sử dụng chúng để giao dịch hoặc khai thác thanh khoản trên các giao thức khác được Gearbox hỗ trợ.

Ví dụ:

Như hình minh họa bên dưới, người vay mở một tài khoản tín dụng và gửi 25 ETH làm tài sản thế chấp. Với đòn bẩy 3x và lãi suất vay 1,68%, họ được vay 75 ETH từ pool cho vay. Tổng tài sản thế chấp và tài sản vay là 100 ETH, được lưu trữ trong tài khoản tín dụng. Người dùng có thể giao dịch trên Uniswap, Sushiswap hoặc tham gia khai thác thanh khoản trên Curve hay Yearn thông qua tài khoản tín dụng.

Tài khoản tín dụng có hai đặc điểm chính:

• Cả giá trị ban đầu của tài sản thế chấp do người vay gửi và số tiền vay đều được lưu trữ trong tài khoản tín dụng. Người dùng không thể rút tài sản về ví cho đến khi đóng tài khoản.
• Loại tài sản thế chấp ban đầu do người dùng gửi sẽ đóng vai trò là đơn vị định giá cho tài khoản tín dụng. Điều này có nghĩa là giá trị của tài sản thế chấp và giá trị của khoản vay sẽ được tính toán và so sánh bằng cùng loại token.

Mô hình lãi suất

Người vay trên Gearbox chỉ cần trả lãi cho việc vay đòn bẩy, không cần trả bất kỳ khoản phí nào khác. Mô hình lãi suất được sử dụng khá phổ biến, chủ yếu để điều chỉnh lãi suất trong Pool vay thông qua tỷ lệ sử dụng nguồn vốn. Tỷ lệ sử dụng Pool vay càng cao thì lãi suất cho người dùng càng lớn. Khi đạt đến tỷ lệ sử dụng tối ưu, lãi suất sẽ tăng vọt, người vay sẽ trả nợ và giảm nhu cầu vay. Đồng thời, khuyến khích người gửi cung cấp tiền vào Pool thanh khoản để làm tăng tính thanh khoản.

Cơ chế thanh lý tài sản

Gearbox sử dụng “hệ số sức khỏe” để đánh giá rủi ro của từng tài khoản tín dụng. Các tài khoản có hệ số sức khỏe dưới 1 sẽ bị thanh lý. Dựa trên công thức thanh lý bên dưới, một tài khoản sẽ bị thanh lý khi tổng giá trị tài sản trong tài khoản tín dụng thấp hơn giá trị khoản vay và lãi suất.

Tổng số tiền thanh lý bao gồm: tiền vay của người dùng, lãi cần trả và phí thanh lý. Hiện tại, phí thanh lý được đặt ở mức 5,5%. Trong đó, 4% được trao cho các bên thanh lý bên ngoài như phần thưởng thanh lý và 1,5% được chuyển cho Gearbox DAO. Số tiền thanh lý được phân bổ cho DAO sẽ được sử dụng làm dự trữ và cũng được gửi vào pool cho vay để sinh lãi trên tiền gửi.

Tính năng Leveraged Farming

Với tính năng Leveraged Farming, người dùng có thể mở tài khoản tín dụng, chọn vay tài sản thế chấp để nhận đòn bẩy tương ứng. Giao thức sẽ tự động gửi tài sản thế chấp của người dùng vào các giao thức khai thác thanh khoản (mining) như Lido hay Curve và gia tăng lợi nhuận. Người dùng chỉ cần nhập số lượng tài sản thế chấp muốn gửi trên nền tảng Gearbox để hoàn tất quá trình này.

Đội ngũ phát triển, nhà đầu tư và đối tác của dự án Gearbox

Đội ngũ phát triển

Đội ngũ phát triển của dự án Gearbox Protocol gồm 3 thành viên chính là: Ivanbi, Mikhail Lazarev và Llgiz.

Thông tin chi tiết về họ chưa được cập nhật cụ thể.

Nhà đầu tư và đối tác

Các nhà đầu tư chính vào dự án Gearbox gồm các cá nhân và tổ chức như: Placeholder, Zee Prime, LedgerPrime, Polymorphic, GCR, Variant Fund, 1kx, Lido Finance , Focus Labs, eGirl Capital, Igor Barinov, Maker Mafia (nhà phát triển hiện tại và cũ của MKR), Stani Kulechov (Aave), Anton & Sergey (1inch), Cobie, Launchub, Fiskantes & Zee Prime, Darren & Daryl Lau, DegenScore, Sergey (ICODrops), Elias Simos (Rated), Santiago Santos, Larry Cermak (The Block), Encode Club.

Đối tác của dự án Gearbox là các giao thức DeFi nổi tiếng như: Uniswap, SushiSwap, Curve, Lido, Convex, Yearn,…

Lộ trình phát triển

Dự án chưa cập nhật thông tin về lộ trình phát triển.

Tìm hiểu về token GEAR

Token GEAR là gì?

GEAR là token gốc của giao thức Gearbox Protocol. Vai trò của token này như sau:

• Dùng để staking và làm phần thưởng trong Gearbox.
• Chủ sở hữu token GEAR có thể tham gia đề xuất và bỏ phiếu trong Gearbox DAO cho các thay đổi quan trọng của hệ thống.

Một số thông tin cơ bản về token GEAR

• Tên: Gearbox token
• Ký hiệu: GEAR
• Blockchain: Ethereum
• Contract: 0xba3335588d9403515223f109edc4eb7269a9ab5d
• Tiêu chuẩn: ERC-20
• Loại: tiện ích, quản trị
• Tổng cung: 10.000.000.000 GEAR
• Cung tối đa: 10.000.000.000 GEAR

Tỷ lệ phân bổ và lịch trả token GEAR

• Community DAO – 58%: Không vesting. Phát hành bao nhiêu và như thế nào sẽ được biểu quyết trên DAO của Gearbox Protocol.
• Credit Account Mining – 5%: Sẽ được trao cho 5.000 người hoặc giao thức đầu tiên khởi lập Credit Account.
• Community Tester – 1.085%: Không vesting
• Early Discord Member – 0.348%: Không vesting
• Retroactive reward for 2021 – 0.5%
• Intinial External Contributors – 1.28%: Khóa hơn 12 tháng và trả dần trong vòng 18 tháng.
• Intinial Core Contributors – 20% Khóa hơn 12 tháng và vestung dần trong vòng 18 tháng.
• Early backers – 9%: Khóa hơn 12 tháng và vesting dần trong vòng 12 tháng.
• Intinial Company Wallet – 11.52%: khóa hơn 12 tháng và vesting dần trong vòng 18 tháng

Ví lưu trữ token GEAR

GEAR được xây dựng theo tiêu chuẩn ERC-20 nên bạn có thể lưu trữ trên các ví phổ biến có hỗ trợ blockchain Ethereum như:

• Ví phần mềm: Trust Wallet, Metamask, MyEtherwallet, Mycrypto, Coinbase Wallet, Atomic Wallet, Coin98 Wallet,…
• Ví cứng: Ledger Nano, Trezor,..
• Ví sàn giao dịch

Mua bán token GEAR ở đâu? Giá bao nhiêu?

Nhìn chung, Gearbox Protocol cung cấp một cách tiếp cận độc đáo đối với đòn bẩy trong không gian DeFi, cho phép người dùng có khả năng gia tăng lợi nhuận của họ trong các giao thức khác nhau. Hy vọng bài viết sẽ giúp bạn có cái nhìn tổng quan về dự án Gearbox trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

CẢNH BÁO: Đây là bài viết chia sẻ thông tin, không phải là lời kêu gọi đầu tư, bạn phải tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình. Đầu tư vào các sản phẩm tài chính luôn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro nên bạn cần phải cân nhắc thật kỹ trước khi đi đến quyết định cuối cùng. Chúc bạn sáng suốt và tỉnh táo để đưa ra những quyết định đầu tư đúng đắn nhé!

Những câu hỏi thường gặp