Pendle (PENDLE) là gì? Chìa khóa mở ra cánh cửa DeFi thế hệ mới

Là một trong những nền tảng hỗ trợ người dùng phát triển Smart Contracts để giao dịch các tài sản phức tạp, Pendle đã tạo nên một bước tiến mới trên thị trường tiền mã hoá. Vây chính xác Pendle (PENDLE) là gì? Nền tảng Pendle hoạt động như thế nào? Có tính năng gì nổi bật? Hãy cùng TinoHost tìm hiểu chi tiết về dự án tiền mã hoá này bạn nhé!

Giới thiệu tổng quan về Pendle (PENDLE)

Pendle (PENDEL) là gì?

Pendle là một giao thức sinh lời được token hóa (tokenized yield) được thiết kế trên nền tảng blockchain Ethereum, cho phép nhà đầu tư tiếp cận với lợi nhuận tương lai của tài sản. Mặc dù có các giao thức tương tự nhưng Pendle nổi bật nhờ tính năng AMM tự động suy giảm theo thời gian và các thành phần sinh lời khác.

Khi gửi tài sản vào Pendle, tài sản gốc sẽ được đại diện bởi một “principal token” (PT). Lợi nhuận dự kiến được thể hiện bằng “yield token” (YT). Do việc tách biệt vốn và lợi nhuận thông qua các token này, người dùng có tính linh hoạt hơn trong việc quản lý tài sản.

Người dùng có thể giao dịch các token này trên AMM của Pendle và đổi chúng trước ngày hết hạn để đảm bảo lợi nhuận. Ngoài ra, bạn có thể áp dụng các chiến lược sinh lời như nắm giữ lâu dài lợi nhuận (long yield), mua tài sản với chiết khấu (discounted long assets), hưởng lợi nhuận cố định (fixed yield) hoặc kết hợp các chiến lược này.

Pendle cũng hỗ trợ Arbitrum, một giải pháp mở rộng layer 2 trên Ethereum.

Mục tiêu của Pendle

Pendle được thành lập với mục tiêu cải thiện trải nghiệm giao dịch sinh lời (yield trading) cho người dùng tiền điện tử. Nhờ đó, những người sáng lập Pendle đã tập trung biến yield trading trở nên phổ biến hơn. Pendle được thiết kế với các tính năng đặc biệt, cho phép nhà giao dịch tạo ra các token riêng biệt cho tài sản gốc và tài sản sinh lời trong tương lai, tối ưu hóa sự linh hoạt và lợi nhuận. Đồng thời, Pendle sử dụng một AMM tiên tiến, có khả năng khắc phục thách thức về “suy giảm theo thời gian” (time decay) trong yield trading.

Pendle đã ra mắt phiên bản thứ hai và dự kiến sẽ có thêm các bản cập nhật trong tương lai gần. Pendle V2 cập nhật AMM mới, cho phép giao dịch với tỷ lệ cố định. Phiên bản này cũng tối ưu hóa việc cung cấp thanh khoản và mang lại nhiều cơ hội lợi nhuận hơn.

Nguyên lý hoạt động của Pendle (PENDLE)

Người dùng gửi các tài sản sinh lời vào tài khoản Pendle của họ. Sau đó, Pendle sẽ tạo ra một PT, đại diện cho tài sản gốc được gửi. Ngoài ra, một token lợi nhuận (YT) cũng được tạo ra, đại diện cho quyền lợi nhuận tương lai của người nắm giữ token trên tài sản đó. Tuy nhiên, PT và YT chỉ có giá trị trong một thời gian nhất định và tài sản liên quan phải được yêu cầu trước ngày hết hạn.

Tách token lợi nhuận (Yield Tokenization)

Trong khi PT đại diện cho tài sản gốc, YT sẽ đại diện cho lãi dự kiến kiếm được trên tài sản. Việc tách các thành phần lợi nhuận giúp tối đa hóa quyền kiểm soát của người dùng đối với các tài sản đó. YT có thể được sử dụng để cung cấp thanh khoản cho AMM. Nhờ vậy, YT có thể tạo ra phần thưởng giao thức và kiếm phí giao dịch. Một cách khác để sử dụng YT là mô phỏng hoán đổi lãi suất. Điều này được thực hiện bằng cách khóa lợi nhuận ở mức cố định bằng cách bán YT ngay lập tức.

AMM (Automated Market Maker – Tạo lập thị trường tự động)

AMM hỗ trợ các giao dịch riêng lẻ của tài sản tiền điện tử. Cụ thể, đây là một loại sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tự động hoàn thành các lệnh mua và bán theo thuật toán, so với việc giao dịch trực tiếp với các nhà giao dịch cá nhân. Tuy nhiên, AMM truyền thống có hạn chế là không tính đến sự suy giảm theo thời gian. Điều này có thể khiến nhà đầu tư có thể bị thua lỗ tài chính do tài sản bị định giá sai.

Pendle giải quyết vấn đề này thông qua AMM độc đáo của mình. Giao thức sử dụng mô hình AMM suy giảm theo thời gian để tối ưu hóa vốn, đồng thời tăng khả năng tiếp cận với lợi nhuận trong tương lai. Cụ thể, AMM của Pendle thực hiện các điều chỉnh gia tăng giúp định giá tài sản chính xác hơn. Đồng thời, nó ngăn chặn các nhóm thanh khoản bị cạn kiệt.

Quản trị (Governance)

Người nắm giữ token PENDLE có thể tham gia quản trị nền tảng. Cụ thể, họ thực hiện việc này bằng cách sử dụng vePENDLE, hoặc các token PENDLE được khóa biểu quyết. vePENDLE được nhận bằng cách staking PENDLE. Số lượng vePENDLE cụ thể nhận được dựa trên thời gian staking, có thể lên đến hai năm. Trong suốt thời gian staking, giá trị của vePENDLE trong ví của người dùng sẽ giảm dần. Nó sẽ đạt đến giá trị bằng 0 khi kết thúc thời gian staking, đây là lúc các token được staking được mở khóa.

Pendle thu phí 3% từ tất cả lợi nhuận được tích lũy thông qua YT. Phí này được thu thập dưới dạng doanh thu và phân phối theo tỷ lệ cho tất cả người nắm giữ vePENDLE, dựa trên trọng số vePENDLE.

Ngoài ra, người nắm giữ vePENDLE còn có quyền truy cập vào các ưu đãi về thanh khoản. Họ bỏ phiếu phân bổ các ưu đãi thanh khoản cho các nhóm khác nhau. Những người đã bỏ phiếu cho một nhóm sẽ cùng nhau kiếm được 80% phí hoán đổi của nhóm đó.

Các tính năng của Pendle

Mint

Người dùng có thể tạo token bằng cách gửi tài sản sinh lời vào Pendle. Trong tab Thị trường trên giao diện, hãy chọn các điều khoản của giao dịch, bao gồm tài sản đầu vào, tài sản mong muốn và thời hạn đáo hạn. Bằng cách này, người dùng tạo ra một token gốc (principal token) và một token lợi nhuận (yield token) cho tài sản cơ bản. Thông qua quá trình tạo, tài sản được tách biệt khỏi lợi nhuận tương lai và các token này có thể được sử dụng riêng biệt theo nhiều cách khác nhau.

Swap

Sau khi YT được tạo, người dùng có tùy chọn bán hoặc trao đổi. Tùy thuộc vào biến động giá trị của tài sản cơ sở, YT có thể mang lại lợi nhuận cao. YT cũng mang lại cho người dùng cơ hội để đổi một tài sản lấy một tài sản khác có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn trong tương lai. Token gốc (PT) ban đầu cũng có thể được trao đổi độc lập.

Farming

YT cũng có thể được thêm vào một Pool thanh khoản. Người dùng có thể xem xét thời hạn đáo hạn, tổng thanh khoản và tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm (APY) cho mỗi Pool. Bằng cách đóng góp vào Pool, người dùng nhận được token nhóm thanh khoản cho phép họ kiếm được phần thưởng thanh khoản. Phần thưởng thanh khoản có thể tiếp tục được kiếm cho đến khi token nhóm thanh khoản được đổi thành tiền. Người dùng có thể tăng APY thông qua việc sử dụng vePENDLE.

Claim

Khi ngày hết hạn được thiết lập của YT đã qua, token đó không còn giá trị nào nữa. Người dùng phải quyết định liệu có nên đổi lại tài sản trước ngày hết hạn hay gia hạn tài sản để tạo ngày hết hạn mới. Để đổi lại token, người dùng phải nắm giữ cả PT và YT. Tùy thuộc vào tình況 (tình huống – situation), điều này có thể yêu cầu người dùng cung cấp thanh khoản từ nhóm hoặc mua token mới trên thị trường.

Để yêu cầu YT cũng như phần thưởng và phí giao dịch, người dùng nên nhấp vào Yêu cầu Lợi nhuận và Phần thưởng trong phần Thị trường. Bằng cách chuyển đổi giữa các tùy chọn, người dùng có thể yêu cầu các phần thưởng cụ thể và phí gas. Người dùng cũng có thể chọn cách nhận token, chẳng hạn như thông qua token gốc hoặc USDC.

Thông tin chi tiết về đồng PENDLE coin

PENDLE coin là gì?

PENDLE coin là đồng native token của nền tảng Pendle Finance. Token này đóng vai trò như sau:

• Staking: Người dùng có thể staking token PENDLE của họ để kiếm phần thưởng. Điều này không chỉ giúp bảo mật mạng mà còn mang đến cho người nắm giữ cơ hội gia tăng lượng sở hữu của họ một cách thụ động.
• Quản trị: Người nắm giữ token có thể đề xuất và bỏ phiếu về các thay đổi đối với giao thức. Điều này bao gồm việc sửa đổi phần thưởng staking, giới hạn cung token và các tham số quan trọng khác có thể ảnh hưởng đến chức năng của giao thức và giá trị token.

Thông tin kỹ thuật

• Token name: Pendle Finance.
• Ticker: PENDLE.
• Blockchain: Ethereum.
• Token Standard: ERC-20.
• Contracts: 0x808507121b80c02388fad14726482e061b8da827.
• Token Type: Governance, Utility.
• Max Supply: 258.446.028 PENDLE
• Total Supply: 258.446.028 PENDLE

Tỷ lệ phân bổ

• Ecosystem Fund: 19,2%
• Core Team: 5,7%
• Circulating: 65,1%
• Incentives: 10%

Lịch trả token

Tháng 10 năm 2022, tỷ lệ lạm phát của Pendle là khoảng 2% mỗi năm. Tỷ lệ lạm phát sẽ giảm 1,1% sau mỗi tuần từ tháng 10 năm 2022 đến tháng 4 năm 2026. Ngoài ra, Pendle Finance còn chào đón các đề xuất về governance để cải tiến và thay đổi tokenomics của mình để ngày càng hiệu quả hơn.

Lộ trình phát triển

Theo đội ngũ phát triển dự án, hệ sinh thái Pendle Finance sẽ mở rộng hoạt động ngoài Ethereum Blockchain, cụ thể là nền tảng phát triển thêm ở các chuỗi khác như Polkadot hat Cosmos. Sứ mệnh này giúp hệ sinh thái Pendle Finance nhanh chóng thu hút người dùng từ nhiều nền tảng khác nhau.

Đội ngũ phát triển dự án, nhà đầu tư và đối tác

Đội ngũ phát triển dự án

Đang cập nhật…

Nhà đầu tư và đối tác

Pendle được hỗ trợ và phát triển bởi các nhà đầu tư hàng đầu trong ngành Blockchain như: Spartan Group, DeFinance Capital, Framework Ventures, Mechanism Capital,…

Mua, bán đồng PENDLE coin ở đâu?

Lưu trữ đồng PENDLE coin ở đâu?

Bạn có thể lưu trữ đồng PENDLE coin tại một số ví như: MetaMask, Trust Wallet, Coinbase,…

Nhìn chung, Pendle (PENDLE) là một dự án tương đối tiềm năng. Hệ sinh thái Pendle cung cấp nhiều tính năng độc đáo, giúp người dùng kiếm lợi nhuận và thanh khoản cao. Qua bài viết trên, TinoHost tin rằng bạn đã hiểu Pendle (PENDLE) là gì. Hãy tiếp tục đồng hành cùng chúng tôi để không bỏ lỡ những bài viết hay và hữu ích khác bạn nhé!

CẢNH BÁO: Đây là bài viết chia sẻ thông tin, không phải là lời kêu gọi đầu tư, bạn phải tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình. Đầu tư vào các sản phẩm tài chính luôn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro nên bạn cần phải cân nhắc thật kỹ trước khi đi đến quyết định cuối cùng. Chúc bạn sáng suốt và tỉnh táo để đưa ra những quyết định đầu tư đúng đắn nhé!

Những câu hỏi thường gặp