Ethena (ENA) là gì? Giải mã tiềm năng của đồng tiền mã hoá mới

Bạn đang tìm kiếm cơ hội đầu tư mới đầy hứa hẹn trong thế giới tiền mã hoá? Vậy Ethena (ENA) chính là cái tên không thể bỏ qua. Trong bài viết dưới đây, TinoHost sẽ giúp bạn hiểu rõ Ethena (ENA) là gì và tại sao dự án này lại thu hút sự quan tâm của giới đầu tư đến vậy. Mời bạn cùng tìm hiểu ngay nhé!

Tóm tắt:

Ethena (ENA) là giao thức Liquid Staking Derivative (LSD) hoạt động trên nền tảng Ethereum, cung cấp cho người dùng cơ hội gia tăng lợi nhuận bằng cách phát hành đồng synthetic dollar mang tên USDe. Người dùng có thể mint USDe bằng cách thế chấp các liquid staking token (LST) như tETH, rETH… để kiếm lợi nhuận cố định thông qua Internet Bond hoặc sử dụng USDe để tham gia vào các hoạt động DeFi.

Ethena (ENA) là gì?

Ethena (ENA) là một giao thức Liquid Staking Derivative (LSD) hoạt động trên nền tảng Ethereum, cung cấp cho người dùng cơ hội gia tăng lợi nhuận bằng cách phát hành đồng tiền kỹ thuật số tổng hợp mang tên USDe.

Điểm nổi bật của Ethena:

• Tăng lợi nhuận: Người dùng có thể mint USDe bằng cách thế chấp các token staking thanh khoản (LST) như tETH, rETH,… để kiếm lợi nhuận cố định thông qua Internet Bond (Trái phiếu Internet) hoặc sử dụng USDe để tham gia vào các hoạt động DeFi.
• Hạn chế rủi ro thanh lý: USDe của Ethena sử dụng chiến lược Delta-Hedging thay vì vị thế nợ có thế chấp (Collateral Debt Position) như nhiều loại tài sản tổng hợp khác, giúp giảm thiểu rủi ro thanh lý cho người nắm giữ, đặc biệt trong điều kiện thị trường biến động mạnh.

USDe – sản phẩm cốt lõi của Ethena (ENA)

Ethena (ENA) cung cấp một sản phẩm chính: đồng tiền kỹ thuật số USDe.

USDe là đồng stablecoin được phát triển theo chuẩn ERC-20 trên nền tảng Ethereum. Đồng tiền này được thế chấp bởi các token staking thanh khoản (LST) và hoạt động dựa trên cơ chế Delta-Hedging tiên tiến, mang đến nhiều ưu điểm cho người dùng:

Tính ổn định

• Sử dụng Delta-Hedging: Giá trị của USDe được giữ ổn định quanh mức 1 USD thông qua việc sử dụng các công cụ phái sinh và vị thế short không đòn bẩy dựa trên cơ chế Delta-Hedging. Thay vì thế chấp vượt mức (Over-Collateralization), USDe mở vị thế short trên các sàn giao dịch ngay khi được mint để đảm bảo giá trị luôn ở mức trung lập.
• Kiểm soát quy trình mint và redeem: Ethena Labs thực hiện quy trình Know Your Customer (KYC) chặt chẽ để đảm bảo nguồn cung của USDe, từ đó duy trì giá trị ổn định cho đồng tiền. Người dùng có thể mint USDe và redeem lại các LST sau khi hoàn tất KYC.

Khả năng tạo ra lợi nhuận

• Internet Bond: Ethena cung cấp giải pháp Internet Bond giúp người nắm giữ USDe kiếm lợi nhuận. Giải pháp này kết hợp phần thưởng staking LST và lãi suất vay từ thị trường phái sinh để tạo thành trái phiếu hoạt động như phương thức tiết kiệm cho USDe. Nhờ vậy, người dùng có thể nhận lợi nhuận khoảng 10% trong thời gian cố định.
• sUSDe: Sau khi mint USDe thành công, người dùng có thể stake USDe vào giao thức Ethena để nhận về sUSDe. Nắm giữ sUSDe giúp người dùng kiếm được mức lợi nhuận (yield) lên tới 24%.

Hiện trạng của Ethena (ENA)

Ethena (ENA) chính thức ra mắt mạng chính (mainnet) vào ngày 19/02/2024 và đã đạt được những bước tiến đáng kể trong thời gian ngắn:

• Vốn hóa thị trường của stablecoin USDe vượt qua 400 triệu USD.
• Mức yield người dùng nhận được trên 20%.
• Hơn 26.000 người tham gia dự án.

Tuy nhiên, mức yield hấp dẫn cùng lượng người tham gia lớn cũng khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại về cơ chế hoạt động của Ethena và sự bền vững của đồng USDe.

Về cơ chế hoạt động:

• Giá trị của USDe được đảm bảo bởi cơ chế khá an toàn sử dụng Delta-Hedging kết hợp với vị thế short không đòn bẩy.
• Tuy nhiên, dự án cũng đã đưa ra những cảnh báo về những nguy cơ có thể khiến USDe mất peg, bao gồm:
  • Rủi ro funding: Biến động lãi suất trong thị trường phái sinh có thể ảnh hưởng đến giá trị USDe.
  • Rủi ro liên quan tới sàn giao dịch: Lỗi hệ thống hoặc thao túng trên sàn giao dịch có thể ảnh hưởng đến giá trị USDe.
  • Rủi ro thanh lý: Biến động giá mạnh của tài sản thế chấp (LST) có thể dẫn đến thanh lý vị thế short, ảnh hưởng đến giá trị USDe.
  • Rủi ro tài sản thế chấp: Giá trị của LST có thể biến động, ảnh hưởng đến giá trị USDe.

Cách săn Airdrop từ dự án Ethena

Ở thời điểm hiện tại, Ethena chỉ hỗ trợ các Market Maker được chọn vào danh sách Whitelist gửi LST vào giao thức để mint USDe. Đối với nhà đầu tư thông thường, Ethena chỉ hỗ trợ sử dụng 6 loại stablecoin, bao gồm: DAI, USDT, USDC, FRAX, crvUSD, mkUSD để mua USDe.

Các bước mua USDe được thực hiện như sau:

Bước 1: Trước tiên, bạn cần truy cập vào: https://app.ethena.fi/ và chọn mục “Buy”.

Bước 2: Bạn tiếp tục nhập số lượng tài sản mà mình muốn dùng để mua USDe.

Bước 3: Cuối cùng, bạn chỉ cần xác thực giao dịch trên ví để hoàn thành.

Các bước stake USDe:

Bước 1: Trước tiên, bạn click vào mục “Stake”.

Bước 2: Tiếp tục nhập số lượng USDe muốn stake.

Bước 3: Click chọn mục “Stake”.

Bước 4: Cuối cùng, bạn chỉ cần xác thực giao dịch trên ví để hoàn thành. Khi đã hoàn tất các thao tác stake USDe, bạn sẽ nhanh chóng nhận được sUSDe.

Lưu ý:

Hệ sinh thái Ethena có thể airdrop cho nhà đầu tư dựa trên Shard. Theo đó, số Shard này sẽ được tính dựa trên những tiêu chí theo hình dưới đây:

Thông tin chi tiết về ENA coin

Key Metric

• Token Name: Ethena.
• Ticker: ENA.
• Blockchain: Ethereum.
• Token Standard: ERC-20.
• Contract: Updating…
• Token type: Governance.
• Total Supply: 15.000.000.000
• Circulating Supply: Updating…

Allocation

• Core Contributors: 30%.
• Investors: 25%.
• Foundation: 15%.
• Ecosystem Development: 30%.

Release Schedule

Roadmap

Updating…

Đội ngũ phát triển

Ethena (ENA) sở hữu đội ngũ phát triển dày dặn kinh nghiệm trong lĩnh vực công nghệ, bao gồm:

• Arthur Hayes: Nhà sáng lập và cố vấn của Ethena, đồng thời là cựu CEO của BitMEX, sàn giao dịch tiền điện tử phái sinh hàng đầu.
• Leptokurtic: Nhà sáng lập và CEO của Ethena, có kinh nghiệm đầu tư vào quỹ quản lý Cerberus (quản lý tài sản trị giá 60 tỷ USD).
• Wintermute: Trưởng bộ phận kỹ thuật của Ethena, có chuyên môn cao trong lĩnh vực phát triển phần mềm và blockchain.

Ngoài ra, Ethena còn có sự tham gia của nhiều chuyên gia dày dặn kinh nghiệm khác trong các lĩnh vực như nghiên cứu, marketing, vận hành,…

Nhà đầu tư

Ethena đã gọi vốn thành công 3 vòng với tổng số vốn huy động được lên đến 20,5 triệu USD. Các nhà đầu tư nổi bật tham gia vào Ethena bao gồm:

• Vòng đầu tư (2/2024): Binance Labs (số tiền đầu tư chưa được công bố).
• Vòng sau:
  • Dragonfly Capital: Quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào blockchain.
  • Arthur Hayes: Nhà đầu tư cá nhân, cựu CEO của BitMEX.
  • Binance Labs: Quỹ đầu tư và ươm tạo của sàn giao dịch Binance.
  • OKX Ventures: Quỹ đầu tư mạo hiểm của sàn giao dịch OKX.
  • Bybit: Sàn giao dịch tiền điện tử phái sinh.
  • Deribit: Sàn giao dịch phái sinh tập trung vào Bitcoin.

Mua, bán đồng ENA coin ở đâu?

Ví lưu trữ đồng ENA coin

Bạn có thể lưu trữ đồng ENA coin tại các ví có hỗ trợ ERC-20, như MetaMask, Coin98 Wallet, Trust Wallet,…

Qua bài viết trên, TinoHost hy vọng bạn đã hiểu rõ hơn về Ethena (ENA) cũng như những thông tin xoay quanh dự án này. Hãy tiếp tục theo dõi TinoHost để đón đọc những bài viết hay và hữu ích khác bạn nhé!

CẢNH BÁO: Đây là bài viết chia sẻ thông tin, không phải là lời kêu gọi đầu tư, bạn phải tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình. Đầu tư vào các sản phẩm tài chính luôn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro nên bạn cần phải cân nhắc thật kỹ trước khi đi đến quyết định cuối cùng. Chúc bạn sáng suốt và tỉnh táo để đưa ra những quyết định đầu tư đúng đắn nhé!

Những câu hỏi thường gặp